Dividendos são parte do lucro de uma empresa, que ela escolhe dividir com os acionistas. Segundo a Lei das S/As as empresas que são listadas em Bolsa devem distribuir regularmente pelo menos 25% de seus lucros aos acionistas.
No entanto, nem toda empresa distribui dividendos, porque os lucros das empresas variam ao longo do tempo, às vezes, significativamente. Desse modo, pode haver aumento, diminuição e até interrupção do pagamento de dividendos.
Por esse motivo, para receber dividendos de forma consistente, é importante escolher com cuidado sua carteira de ações pagadoras de dividendos.
Que tipo de empresa paga bons dividendos?
Paga dividendos a empresa que tem lucros para distribuir.
Especialmente a empresa que possui consistência na geração de resultados financeiros.
Desse modo, a primeira condição para um fluxo constante de dividendos é a empresa ter uma sólida base de geração de resultados.
Empresas solidamente estabelecidas em seus setores, com resultados previsíveis e constantes, geralmente caracterizadas como empresas de valor, (ao invés de empresas de crescimento), são as melhores pagadoras de dividendos.
Geralmente, vemos entre as melhores pagadoras de dividendos as empresas que estão num setor essencial da economia e em uma fase mais madura do negócio.
É importante que as perspectivas de lucro sejam previsíveis e consistentes.
As companhias do setor de energia são um excelente exemplo de boas pagadoras de dividendos.
Como os dividendos são pagos?
As empresas distribuem dividendos de duas maneiras:
Em dinheiro: Neste caso o valor é repassado diretamente para a conta do investidor, (na corretora de valores) e a quantia pode ser definida como um um valor fixo, por exemplo, R$ 0,50 por ação, ou como um percentual da ação, por exemplo, 2% do valor da ação em determinada data, a critério da empresa.
Em ações: Nesta modalidade, os dividendos são convertidos em ações.
Para cada 100 ações da empresa você recebe 1 ações extra, por exemplo.
Em qualquer um dos casos acima, a periodicidade dos dividendos (mensal, trimestral, semestral) é uma decisão da empresa.
Observação:
Dividendos são isentos de Imposto de Renda.
Juros Sobre Capital Próprio (JCP), que são uma outra forma de remuneração dos acionistas, são tributados em 15% de I.R.
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Como calcular os dividendos?
Quando uma empresa paga dividendos, ela distribui o lucro proporcionalmente à quantidade de ações que o investidor possua, ou seja, você recebe de acordo com quantas ações daquela empresa você tem em sua carteira (até a data ex).
De forma bem simples, para calcular os dividendos que você tem a receber basta multiplicar o valor que a empresa distribuirá por ação pelo número de ações que você possui até a data ex.
Exemplo 1: A empresa distribui R$1,40 por ação, e você possui 1.000 ações, então receberá R$1.400 reais (1,40 *1.000).
Exemplo 2: A empresa paga dividendos como percentual do valor da ação, (2%, neste exemplo). Você possui 1.000 ações, que estão sendo cotadas a R$ 20 reais. Você receberá 2% de 20 reais * 1.000 (quantidade de ações).
Então, você receberá: 2% * 20 * 1.000 = R$ 400 reais.
Dividend Yield - Rendimento do Dividendo
O Dividend Yield é um indicador que mede a relação entre os dividendos pagos por uma empresa nos últimos 12 meses e o preço da ação. Ou seja, ele mede a performance da empresa de acordo com os dividendos pagos aos acionistas. Calcula-se o DY de acordo com a fórmula:
Data Com e Data Ex
Para ter direito a receber dividendos, você precisa ser acionista (possuir a ação em carteira) num período específico, chamado de "data com".
Quando a empresa anuncia que irá distribuir dividendos, também anuncia a data segundo a qual será contabilizado quem terá direito a esses dividendos. Esse dia é chamado de "data com". Você precisa possuir as ações nesse dia (até o dia seguinte, a data ex), para ter direito aos dividendos.
O dia seguinte é chamado de "data ex", o que significa: quem comprar ações a partir deste dia, não terá direito aos dividendos.
Se deseja receber dividendos, não se desfaça de sua posição em ações antes da data ex. (Também não adianta comprar as ações a partir dessa data, pois não há mais direito aos dividendos).
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