Por que evitar "prever o mercado"? Veja os números de quem tentou e perdeu.

Investir requer disciplina, paciência e, acima de tudo, a habilidade de não se deixar influenciar pelas oscilações do mercado financeiro. A velha máxima "comprar e manter" permanece um dos conselhos mais valiosos, embora muitos investidores a ignorem ao tentar prever os movimentos do mercado. Neste artigo, vamos discutir por que essa tentativa pode ser prejudicial, apresentando dados concretos sobre as perdas sofridas por quem tentou seguir esse caminho.

O Custo de Tentar Antecipar o Mercado

Em 2020, com a queda acentuada dos mercados devido à pandemia de COVID-19, muitos investidores, tomados pelo medo, retiraram cerca de US$ 500 bilhões de suas aplicações. No entanto, ao tentar evitar maiores perdas, esses investidores acabaram ficando de fora da recuperação subsequente, resultando em ganhos muito menores do que teriam alcançado se tivessem mantido seus investimentos. Essa tendência é confirmada pelo relatório Mind the Gap, da Morningstar.

A Lacuna nos Retornos dos Investidores: Uma Análise Aprofundada

O relatório Mind the Gap examina anualmente a diferença entre os retornos efetivamente obtidos pelos investidores e os retornos totais relatados para diversos fundos. Entre 2013 e 2023, o retorno médio anual dos investidores foi de 6,3%, enquanto fundos mútuos e ETFs que seguem um índice de referência apresentaram um retorno médio de 7,3%. Essa diferença de 1,1% ao ano pode parecer pequena, mas ao longo do tempo, representa uma perda substancial.

Grande parte dessa diferença de 1,1% deve-se ao erro de timing no mercado. Aqueles que tentam prever o melhor momento para comprar ou vender frequentemente perdem oportunidades valiosas, especialmente quando vendem na baixa e compram na alta, resultando em uma perda acumulada de aproximadamente 15% dos retornos totais em uma década.

A Necessidade de Manter a Calma Durante as Oscilações do Mercado

O ano de 2020 foi especialmente desafiador para os investidores, com uma lacuna de retorno de 2% devido à extrema volatilidade do mercado. Muitos retiraram seus fundos durante a queda no início do ano e só voltaram a investir após o início da recuperação. Essa estratégia, impulsionada pelo medo e pela incerteza, gerou perdas significativas.

Manter a calma e continuar investindo durante as oscilações do mercado é fundamental para maximizar os retornos a longo prazo. Burt Malkiel, autor do best-seller A Random Walk Down Wall Street, afirma que investidores que negociam com maior frequência tendem a perder mais dinheiro. Isso se deve ao fato de que prever o mercado é uma tarefa quase impossível, e as chances de errar superam em muito as de acertar.

Fundos de Índice: Uma Estratégia Eficiente para Minimizar Perdas

Uma das formas mais eficazes de evitar as armadilhas de tentar prever o mercado é investir em fundos de índice de baixo custo e ampla diversificação. Esses fundos, que seguem um índice de referência, têm se mostrado superiores em termos de desempenho e apresentam menor lacuna de retorno para os investidores. Em contraste, fundos de ações setoriais, que exigem uma seleção mais ativa, mostraram uma lacuna de retorno de 2,6 pontos percentuais, a maior entre os fundos analisados pela Morningstar.

Os fundos passivos, por sua vez, consistentemente superam os fundos ativos, demonstrando que uma abordagem mais simples e disciplinada tende a ser mais eficaz a longo prazo. Jeffrey Ptak, diretor de avaliações da Morningstar, observa que investir de forma rotineira, como através de contribuições regulares para um plano de aposentadoria, ajuda os investidores a capturar mais retorno, evitando as armadilhas da negociação frequente.

Conclusão: Evite Tentar Prever o Mercado

Em suma, a tentativa de prever o mercado financeiro geralmente resulta em perdas consideráveis, como evidenciam os dados apresentados. Manter uma estratégia de “comprar e manter”, investir em fundos de índice e evitar negociações frequentes são práticas essenciais para maximizar retornos e minimizar perdas a longo prazo. A sabedoria popular dos investimentos continua válida: não tente prever o mercado.