Quando montamos uma carteira de investimentos, é sempre recomendado que diversifiquemos nossos ativos. Esse conselho é por causa de um único motivo: diminuição dos riscos.
Imagine que colocou todo o seu dinheiro em imóveis, por exemplo. Se alguma catástrofe natural ou uma crise política no setor acontecer e o mercado de imóveis tiver uma baixa violenta, você perderá grande parte do que investiu.
Por outro lado, se você dividir seu investimento em imóveis, títulos de renda fixa e outros investimentos, se essa mesma crise acontecer, você perderá bem menos dinheiro.
Neste artigo veremos a teoria de Markowitz que trata sobre a importância da diversificação nos investimentos. Além disso te apresentaremos algumas opções de ativos que darão um upgrade instantâneo de diversificação na sua carteira.
Diversificação – Teoria de Markowitz
Pense que tenha que fazer a seguinte escolha de investimento:
• Carteira a – média de rendimento de 7% com volatilidade de 2%.
• Carteira b – média de rendimento de 7% com volatilidade de 15%.
Qual dos dois investimentos você faria? Volatilidade em matéria de finanças significa risco. Portanto temos duas carteiras com a média de rendimentos iguais, entretanto a ‘b’ tem um risco brutalmente superior.
Espero que sua resposta seja: ‘escolheria a carteira a’. Isso vai de acordo com todos as recomendações racionais.
A Teoria de Markowitz diz justamente isso: dado um nível de risco, você sempre deve escolher a melhor carteira de investimentos.
Na verdade, Harry Markowitz ficou conhecido por demonstrar matematicamente uma premissa que já era conhecida no mercado financeiro: “não coloque todos os ovos numa única cesta”.
A lição final que se tira é que é possível maximizar o retorno dado um nível de risco, isso por meio de técnicas de montagem de carteira priorizando a diversificação.
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Como montar uma carteira diversificada
Uma das técnicas mais usadas para diversificar uma carteira de investimento é a correlação negativa.
Ao usar essa técnica sobre escolherá ativos com extremos opostos para montar sua carteira. Isso significa que num momento de prosperidade econômica os dois prosperam calmamente. Já no caso de uma crise eles oscilação em sentidos contrários.
Em outras palavras, enquanto um sobre o outro desce, é por isso que chamamos de correlação negativa.
Para fazer isso você precisa estudar a variação dos ativos. Entender como eles variam e quais são as variáveis que determinam isso.
É ideal que use gráficos para entender o comportamento dos preços dos ativos. O que se busca deve parece mais ou menos com isso:
Esse é um exemplo de correlação negativa perfeita. Podemos ver que apesar de um ativo sempre descer enquanto o outro sobe, a tendência da carteira, na média, é de subida o que garantirá seus lucros.
Sugestão de Ativos já diversificados
Como vimos anteriormente, diversificar da maneira certa uma carteira de investimentos exige estudo e tempo.
Existem no mercado carteiras prontas onde especialistas já ficaram todos esses estudos. Estamos falando aqui dos Fundos de Investimento.
Fundos não são nada mais do que carteiras de investimentos que foram montadas por uma empresa ou um administrador. Você comprará uma cota acreditando que aquela carteira te dará os rendimentos que almeja.
Vamos ver alguns exemplos de fundos:
• Fundos Imobiliários (FII) – São fundos focados no mercado imobiliários. Por meio deles você poderá ser sócio de grandes shoppings, redes hoteleiras, hospitais ou prédios comerciais. O rendimento periódico costuma ser baseado nos aluguéis cobrados.
• Fundos de Renda Fixa – São fundos conservadores onde a diversificação ocorre somente com títulos de renda fixa. Na maioria dos casos, são títulos do governo (Tesouro Direto) e títulos de bancos privados.
• Fundos Multimercado – São fundos que misturam grande parte dos ativos que podem ser encontrados no mercado: renda fixa, renda variável, mercado imobiliário, câmbio, entre outros. Dentro os fundos, são os mais diversificados.
• ETF – São fundos que espelham índices. Eles são compostos exatamente da mesma forma que os índices como o BOVESPA, por exemplo. Dessa forma costumam ter grandes empresas em seu portfólio e serem bem diversificados. Também é possível investir baseado em índices do exterior como é o caso do IVVB11.
Espero que tenha gostado deste artigo sobre diversificação e a sua importância. Lembre-se de seguir os conselhos dos especialistas e diversificar seus ativos, não coloque todos os ovos numa única cesta!
Qualquer dúvida, por favor deixe nos comentários. Será um prazer poder te ajudar.
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